โดยสรุปการจ่ายเงินปันผลจากบริษัทจำกัดมหาชนของเนเธอร์แลนด์ต้องอาศัยการตัดสินใจสองครั้ง ไม่ใช่ครั้งเดียว ที่ประชุมใหญ่มีมติให้จ่ายเงินปันผล แต่ตามมาตรา 2:216 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของเนเธอร์แลนด์ มติดังกล่าวจะไม่มีผลจนกว่าคณะกรรมการจะอนุมัติ คณะกรรมการจะอนุมัติได้ก็ต่อเมื่อผ่านการตรวจสอบสองประการ คือ การตรวจสอบงบดุล (ส่วนของผู้ถือหุ้นต้องยังคงสูงกว่าเงินสำรองที่กฎหมายหรือข้อบังคับกำหนดไว้) และการตรวจสอบการจ่ายเงินปันผล (บริษัทต้องยังคงสามารถชำระหนี้ได้เมื่อถึงกำหนด) กรรมการที่อนุมัติการจ่ายเงินปันผลที่ตนควรรู้ว่าบริษัทไม่สามารถจ่ายได้ จะต้องรับผิดชอบต่อการขาดทุนนั้นด้วยตนเอง ผู้ถือหุ้นที่รู้เรื่องนี้อยู่แล้วอาจต้องคืนเงินที่ตนได้รับไป
การจ่ายเงินปันผลของบริษัทจำกัด (BV) ในเนเธอร์แลนด์อยู่ภายใต้มาตรา 2:216 ของประมวลกฎหมายแพ่งของเนเธอร์แลนด์ ซึ่งแบ่งการตัดสินใจออกเป็นสองส่วน การประชุมใหญ่ผู้ถือหุ้นจะตัดสินใจว่าจะจ่ายเงินปันผลหรือไม่ และจำนวนเท่าใด จากนั้นคณะกรรมการบริษัทจะตัดสินใจว่าจะจ่ายเงินปันผลได้จริงหรือไม่ คณะกรรมการต้องปฏิเสธการอนุมัติหากทราบ หรือควรคาดการณ์ได้อย่างสมเหตุสมผลว่าบริษัทจะไม่สามารถชำระหนี้ที่ครบกำหนดได้ในภายหลัง หากไม่ได้รับการอนุมัติดังกล่าว มติของผู้ถือหุ้นจะไม่มีผลบังคับใช้ และการจ่ายเงินปันผลต่อไปจะทำให้กรรมการต้องรับผิดส่วนบุคคลต่อบริษัท
สารบัญ
การแจกแจงคืออะไร และใครเป็นผู้กำหนดวิธีการแจกแจง?
การจ่ายเงินปันผลคือการจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นในนามของหุ้น และที่ประชุมใหญ่จะเป็นผู้ตัดสินใจเรื่องนี้ เว้นแต่ข้อบังคับของบริษัทจะระบุไว้เป็นอย่างอื่น การจ่ายเงินปันผลเป็นหนึ่งในสองวิธีปกติที่กรรมการผู้ถือหุ้น (DGA) จะได้รับมูลค่าจากบริษัท อีกวิธีหนึ่งคือเงินเดือน
ในทางกฎหมาย เงินเดือนและเงินปันผลไม่เกี่ยวข้องกัน เงินเดือนคือการจ่ายเงินสำหรับการทำงานในฐานะกรรมการหรือพนักงาน ส่วนเงินปันผลคือการจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นเนื่องจากถือหุ้นอยู่ นั่นเป็นเหตุผลที่กฎเกณฑ์แตกต่างกันมาก กฎหมายแรงงานคุ้มครองบุคคลที่ทำงาน ในขณะที่กฎเกณฑ์การจ่ายเงินปันผลในหมวดที่ 2 คุ้มครองเจ้าหนี้ของบริษัทจากการที่ผู้ถือหุ้นเข้ายึดบริษัทไปจนหมด
หลักการพื้นฐานคือ ที่ประชุมใหญ่มีอำนาจในการจัดสรรกำไรและตัดสินใจเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผล เว้นแต่ข้อบังคับของบริษัทจะมอบอำนาจนั้นให้แก่หน่วยงานอื่น โปรดอ่านข้อบังคับของบริษัทก่อนที่จะสรุปอะไร บริษัทจำกัดที่มีผู้ลงทุน คณะกรรมการกำกับดูแล หรือหุ้นสองประเภท มักจะมีโครงสร้างที่แตกต่างกัน และมติที่ลงโดยหน่วยงานที่ไม่ถูกต้องอาจถูกท้าทายว่าไม่ถูกต้องได้
ประเด็นที่สองคือ มติไม่ใช่สิ่งเดียวกับการประชุม ภายใต้กฎหมายบริษัทของ เนเธอร์แลนด์ ผู้ถือหุ้นสามารถลงมติโดยไม่ต้องมีการประชุมได้ เว้นแต่ข้อบังคับของบริษัทจะกำหนดไว้เป็นอย่างอื่น โดยมีเงื่อนไขว่าผู้ถือหุ้นทุกคนที่มีสิทธิ์เข้าร่วมประชุมต้องเห็นด้วยกับวิธีการตัดสินใจแบบนั้น นับตั้งแต่การปฏิรูปกฎหมายบริษัทจำกัดแบบยืดหยุ่นในปี 2012 กฎหมายกำหนดให้ต้องได้รับความยินยอมต่อวิธีการดังกล่าว ไม่ใช่การลงคะแนนเสียงเป็นเอกฉันท์ในมตินั้นเอง สำหรับบริษัทจำกัดที่มีผู้ถือหุ้นรายเดียว นี่คือวิธีการปกติและถูกต้องตามกฎหมาย คุณไม่จำเป็นต้องเรียกประชุมและจดบันทึกการประชุมอย่างเป็นทางการด้วยตนเอง สิ่งที่คุณต้องมีในทุกกรณีคือบันทึกการตัดสินใจที่เป็นลายลักษณ์อักษร ลงวันที่ และลงนาม หากคุณจัดการประชุม ข้อบังคับของบริษัทสามารถอนุญาตให้ผู้ถือหุ้นเข้าร่วมและลงคะแนนเสียงทางอิเล็กทรอนิกส์ได้
ประเด็นที่สามซึ่งเป็นสิ่งที่หลายคนมองข้ามคือ มติของผู้ถือหุ้นมีเงื่อนไข มาตรา 2:216 บัญญัติว่า มติในการแจกจ่ายหุ้นจะไม่มีผลบังคับใช้ตราบใดที่คณะกรรมการยังไม่อนุมัติ คณะกรรมการไม่ใช่แค่ตราประทับ แต่มีหน้าที่ตามกฎหมาย มีหลักเกณฑ์ที่ต้องปฏิบัติตาม และมีความรับผิดชอบหากทำผิดพลาด ในกรณีที่ผู้ถือหุ้นและกรรมการเป็นบุคคลเดียวกัน บุคคลนั้นต้องสวมบทบาทสองอย่างและต้องสามารถแสดงให้เห็นได้
บริษัทจำกัด (BV) สามารถจ่ายสินทรัพย์แทนเงินสดได้หรือไม่ และบริษัทมหาชน (NV) แตกต่างกันอย่างไร?
ใช่ บริษัทจำกัดสามารถแจกจ่ายสินทรัพย์ได้ เว้นแต่ข้อบังคับของบริษัทจะห้ามไว้ ตัวอย่างเช่น ลูกหนี้ รถยนต์ หรือส่วนแบ่งการถือหุ้น การตรวจสอบทั้งสองแบบใช้ได้เหมือนกันทุกประการ โดยมีคำถามเพิ่มเติมอีกหนึ่งข้อคือ การประเมินมูลค่า จำนวนเงินที่แจกจ่ายคือมูลค่าของสิ่งที่ส่งมอบ ดังนั้นการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลจึงควรอยู่ในเอกสาร และควรให้ผู้ถือหุ้นเห็นชอบด้วย การแจกจ่ายในรูปแบบอื่นยังกระตุ้นให้เกิดขั้นตอนการโอนกรรมสิทธิ์สำหรับสินทรัพย์นั้นด้วย ตัวอย่างเช่น หุ้นในบริษัทจำกัดอื่นสามารถโอนได้โดยใช้เอกสารรับรองจากทนายความเท่านั้น
กฎในบทความนี้ใช้สำหรับบริษัทจำกัดมหาชน (BV) บริษัทมหาชนจำกัด (NV) มีระเบียบที่แตกต่างและเข้มงวดกว่า โดยเน้นการรักษาระดับเงินทุนมากกว่าการทดสอบสภาพคล่องในระดับคณะกรรมการ และบริษัทมหาชนจำกัด (NV) ยังคงมีเงินทุนขั้นต่ำ หากคุณแปลงบริษัทจำกัดมหาชน (BV) เป็นบริษัทมหาชนจำกัด (NV) หรือให้คำแนะนำแก่บริษัทสาขาในเนเธอร์แลนด์ของกลุ่มบริษัทต่างประเทศ โปรดตรวจสอบว่าระเบียบใดใช้บังคับก่อนที่จะคัดลอกมติใดๆ ข้อควรระวังเดียวกันนี้ใช้กับมูลนิธิหรือสหกรณ์ด้วยเช่นกัน การที่พวกเขาสามารถจ่ายเงินปันผลได้หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับข้อบังคับ และสำหรับมูลนิธิ จะถูกจำกัดโดยกฎหมาย
การทดสอบงบดุลต้องมีคุณสมบัติอะไรบ้าง?
การทดสอบงบดุลถามคำถามเดียวว่า หลังจากจ่ายเงินปันผลแล้ว ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทยังคงเกินกว่าเงินสำรองที่บริษัทต้องเก็บไว้ตามกฎหมายหรือข้อบังคับของบริษัทหรือไม่ หากไม่เป็นเช่นนั้น ที่ประชุมใหญ่ผู้ถือหุ้นอาจไม่สามารถลงมติเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลได้เลย การทดสอบนี้เป็นการประเมินสถานการณ์โดยพิจารณาจากตัวเลข และเป็นวิธีที่ง่ายกว่าในการนำไปใช้เมื่อเทียบกับการทดสอบอีกวิธีหนึ่ง
เงินสำรองสองประเภทที่ถูกล็อกไว้ คือ เงินสำรองตามกฎหมาย ซึ่งเป็นเงินสำรองที่กฎระเบียบการจัดทำงบการเงินประจำปีกำหนดให้บริษัทต้องจัดตั้งขึ้น ตัวอย่างที่รู้จักกันดีที่สุดคือ เงินสำรองสำหรับต้นทุนการพัฒนาที่บันทึกเป็นสินทรัพย์ เงินสำรองจากการประเมินมูลค่าใหม่ และเงินสำรองบางประเภทสำหรับส่วนได้เสียในบริษัทก็ทำงานในลักษณะเดียวกัน เงินสำรองที่กำหนดโดยข้อบังคับของบริษัท คือ เงินสำรองที่ผู้ถือหุ้นกำหนดขึ้นเองเมื่อบริษัทก่อตั้งหรือเมื่อมีการแก้ไขข้อบังคับครั้งล่าสุด ส่วนที่เหลืออยู่เหนือเส้นนั้น โดยหลักการแล้วสามารถแบ่งปันได้ รวมถึงกำไรสะสมจากปีก่อนๆ ด้วย
นี่เป็นการตอบคำถามที่พบบ่อย บริษัทจำกัด (BV) ที่ขาดทุนในปีนี้ยังคงสามารถจ่ายเงินปันผลได้ เพราะการทดสอบพิจารณาจากส่วนของผู้ถือหุ้นสะสม ไม่ใช่ผลประกอบการของปี นอกจากนี้ยังอธิบายว่าทำไมการทดสอบงบดุลจึงเป็นข้อจำกัดที่ไม่เข้มงวดสำหรับบริษัทจำกัดที่เจ้าของบริหารจัดการโดยทั่วไป บริษัทที่ไม่มีเงินสำรองตามกฎหมายหรือตามสัญญาจะผ่านการทดสอบตราบใดที่ส่วนของผู้ถือหุ้นไม่ติดลบ ตั้งแต่ปี 2012 บริษัทจำกัด (BV) ไม่มีทุนขั้นต่ำ ดังนั้นจึงไม่มีเงินทุนขั้นต่ำรองรับ ข้อจำกัดที่แท้จริงว่าคุณสามารถถอนเงินออกมาได้อย่างปลอดภัยนั้นอยู่ที่การทดสอบข้อที่สอง
ประเด็นทางเทคนิคข้อหนึ่งคือ เมื่อคำนวณการจ่ายเงินปันผลแต่ละครั้ง หุ้นที่บริษัทถือครองในส่วนของทุนของตนเองจะไม่ถูกนำมาคำนวณ เว้นแต่ข้อบังคับของบริษัทจะกำหนดไว้เป็นอย่างอื่น (มาตรา 2:216 วรรค 5) ข้อบังคับของบริษัทอาจกำหนดสิทธิในการรับผลกำไรที่แตกต่างกันสำหรับหุ้นแต่ละประเภท ในกรณีเช่นนั้น มติการจ่ายเงินปันผลจะต้องเป็นไปตามการแบ่งส่วนนั้น ไม่ใช่การแบ่งตามสัดส่วนอย่างง่าย
การทดสอบการกระจายสินค้าต้องมีอะไรบ้าง และคณะกรรมการควรจัดทำเอกสารอะไรบ้าง?
การทดสอบการจ่ายเงินปันผลเป็นการทดสอบของคณะกรรมการ: คณะกรรมการต้องปฏิเสธการอนุมัติหากทราบ หรือควรคาดการณ์ได้อย่างสมเหตุสมผลว่า หลังจากการจ่ายเงินปันผลแล้ว บริษัทไม่สามารถชำระหนี้ที่ถึงกำหนดชำระได้ต่อไป นี่เป็นการตัดสินใจล่วงหน้าเกี่ยวกับสภาพคล่อง ไม่ใช่การคำนวณ และนี่คือจุดที่กรรมการบริษัทอาจประสบปัญหา
กฎหมายไม่ได้ระบุระยะเวลาที่แน่นอน ระยะเวลาสิบสองเดือนที่ที่ปรึกษามักใช้กันนั้น มาจากประวัติการออกกฎหมายเกี่ยวกับบริษัทจำกัดที่มีความยืดหยุ่น และจากประสบการณ์จริง มันเป็นกฎการทำงานที่สมเหตุสมผล ไม่ใช่กำหนดเวลาตามกฎหมาย หากบริษัทมีภาระผูกพันที่ครบกำหนดชำระในเดือนที่สิบห้าซึ่งเห็นได้ชัดว่าไม่สามารถชำระได้ คณะกรรมการไม่สามารถหลบอยู่หลังกรอบเวลาสิบสองเดือนได้ ในทางกลับกัน คณะกรรมการไม่จำเป็นต้องรับประกันอนาคต แต่ต้องประเมินอย่างสมเหตุสมผลจากข้อมูลที่มีอยู่ ณ ขณะนั้น
การประเมินที่สมเหตุสมผลต้องพิจารณาภาพรวมทั้งหมด:
- การคาดการณ์สภาพคล่องสำหรับปีที่จะมาถึง;
- ภาษีเงินได้นิติบุคคลและภาษีมูลค่าเพิ่มยังต้องชำระ;
- ภาระผูกพันด้านค่าจ้างและค่าเช่า;
- ตารางการชำระคืนและข้อตกลงเกี่ยวกับเงินกู้;
- การพึ่งพาอาศัยลูกค้ารายใหญ่เพียงไม่กี่ราย;
- การลงทุนที่ผูกพัน การเรียกร้องที่อยู่ระหว่างดำเนินการ และข้อพิพาท;
- การค้ำประกันหรือความรับผิดร่วมกันใดๆ ที่บริษัทได้ตกลงรับไว้
หากบริษัทเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มบริษัท สถานะของบริษัทอื่นๆ ในกลุ่มก็ต้องนำมาพิจารณาในการประเมินด้วยเช่นกัน หนี้สินระหว่างบริษัทจะมีมูลค่าเท่ากับมูลค่าของลูกหนี้เท่านั้น
จดบันทึกไว้ มติของคณะกรรมการควรบันทึกว่าได้ทำการทดสอบทั้งสองอย่างแล้ว ระบุอย่างชัดเจนในไม่กี่ประโยคว่าคณะกรรมการได้พิจารณาอะไรบ้าง ให้ข้อสรุป และลงวันที่และลงนามก่อนที่จะมีการโอนเงิน แนบตัวเลขที่ใช้มาด้วย มติที่เขียนขึ้นหลังจากนั้น หรือไฟล์ที่มีเพียงประโยคว่าได้ทำการทดสอบแล้วนั้น มีค่าเพียงเล็กน้อยเมื่อผู้ดูแลทรัพย์สินในคดีล้มละลายถามคำถามนี้ในอีกสองปีต่อมา นี่คือหลักฐานที่ถูกที่สุดที่กรรมการจะสร้างขึ้น และมักจะเป็นหลักฐานที่ขาดหายไป
ใครจะเป็นผู้รับผิดชอบหากการทดสอบการกระจายตัวผิดพลาด?
กรรมการที่รู้หรือควรจะคาดการณ์ถึงปัญหาดังกล่าวต้องรับผิดร่วมกันและแยกกันต่อบริษัท และผู้ถือหุ้นที่รู้ก็อาจต้องชดใช้คืน ตามมาตรา 2:216 วรรค 3 หากบริษัทไม่สามารถชำระหนี้ที่ถึงกำหนดชำระได้หลังจากการจ่ายเงินปันผล กรรมการเหล่านั้นต้องชดเชยส่วนที่ขาดหายไปอันเกิดจากการจ่ายเงินปันผล พร้อมดอกเบี้ยตามกฎหมายนับตั้งแต่วันที่จ่ายเงินปันผล สิทธิเรียกร้องนี้เป็นของบริษัท ดังนั้นในทางปฏิบัติ ผู้ดูแลทรัพย์สินในคดีล้มละลายจะเป็นผู้ดำเนินการเรียกร้อง
กรรมการสามารถหลีกเลี่ยงความรับผิดได้โดยการพิสูจน์ว่าความล้มเหลวไม่ได้เกิดจากความผิดของตน และตนไม่ได้ประมาทเลินเล่อในการใช้มาตรการเพื่อป้องกันผลที่ตามมา นั่นเป็นข้อแก้ตัวที่ใช้ได้จริง แต่เป็นข้อแก้ตัวที่แคบ การแสดงความไม่เห็นด้วยในห้องประชุมและบันทึกความไม่เห็นด้วยนั้นแตกต่างอย่างมากจากการไม่อยู่ในที่ประชุมหรือไม่ได้รับทราบข้อมูล กรรมการที่ลงนามอนุมัติโดยไม่ขอตัวเลขนั้น เท่ากับว่าได้สละสิทธิ์ในการแก้ตัวไปแล้ว
ผู้ถือหุ้นก็ไม่พ้นความรับผิดชอบเช่นกัน บุคคลใดก็ตามที่ได้รับเงินปันผลในขณะที่รู้ หรือมีเหตุผลให้คาดการณ์ได้ว่าบริษัทจะไม่สามารถชำระหนี้ได้ต่อไป จะต้องชดเชยส่วนที่ขาดหายไป ผู้รับแต่ละรายต้องรับผิดชอบอย่างมากที่สุดเท่ากับจำนวนเงินหรือมูลค่าของเงินปันผลที่ตนได้รับ บวกกับดอกเบี้ยตามกฎหมายนับจากวันที่ได้รับเงินปันผล ในกรณีที่กรรมการและผู้ถือหุ้นเป็นบุคคลเดียวกัน โดยปกติแล้วข้อกำหนดเรื่องความรู้จะได้รับการตอบสนอง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเงินปันผลที่จัดทำเอกสารไม่ดีในบริษัทจำกัดที่เจ้าของบริหารจัดการจึงเป็นความเสี่ยงสองเท่า ภายใต้มาตรา 2:216 วรรค 4 ความรับผิดชอบยังครอบคลุมถึงบุคคลใดก็ตามที่กำหนดนโยบายของบริษัทเสมือนเป็นกรรมการด้วย ดังนั้น การถอยออกจากตำแหน่งกรรมการอย่างเป็นทางการจึงไม่ได้แก้ปัญหา
มาตรา 2:216 ไม่ได้เป็นเพียงมาตราเดียว การจ่ายเงินปันผลที่ก่อให้เกิดความเสียหายแก่เจ้าหนี้ ยังสามารถสนับสนุนข้อเรียกร้องเกี่ยวกับการปฏิบัติหน้าที่ที่ไม่เหมาะสมต่อบริษัท และในกรณีล้มละลาย ยังสามารถสนับสนุนข้อเรียกร้องเกี่ยวกับการบริหารจัดการที่ไม่เหมาะสมอย่างชัดเจนได้อีกด้วย กรรมการที่ปล่อยให้บริษัทรับภาระหนี้สินที่ตนรู้ว่าบริษัทไม่สามารถชำระได้ ก็อาจต้องรับผิดทางละเมิดต่อเจ้าหนี้รายบุคคลได้เช่นกัน บทความของเราเกี่ยวกับความรับผิดของกรรมการในบริษัทจำกัดมหาชนของเนเธอร์แลนด์อธิบายถึงความสัมพันธ์ระหว่างเส้นทางเหล่านี้ และบทความเกี่ยวกับความรับผิดภายในของกรรมการครอบคลุมถึงหน้าที่ที่กรรมการมีต่อบริษัทเอง
คุณควรทำตามขั้นตอนเหล่านี้ตามลำดับใด?
เตรียมตัวเลขให้พร้อมก่อน จากนั้นจึงจัดทำมติของผู้ถือหุ้น แล้วจึงขออนุมัติจากคณะกรรมการ และหลังจากนั้นจึงค่อยจ่ายเงิน ลำดับขั้นตอนมีความสำคัญ เพราะขั้นตอนใดขั้นตอนหนึ่งที่ทำผิดลำดับอาจส่งผลเสียต่อขั้นตอนถัดไปได้
ขั้นแรก เตรียมตัวเลขให้พร้อม กำหนดส่วนของผู้ถือหุ้นที่สามารถแบ่งปันได้ตามงบการเงินประจำปีล่าสุดที่ได้รับการอนุมัติ โดยปรับปรุงตามสิ่งที่เกิดขึ้นนับตั้งแต่นั้นมา และจัดทำประมาณการสภาพคล่องที่คณะกรรมการจะใช้เป็นข้อมูลอ้างอิง ขั้นที่สอง อนุมัติมติของผู้ถือหุ้น ในการประชุมหรือเป็นลายลักษณ์อักษรนอกการประชุมหากทุกคนที่มีสิทธิ์เข้าร่วมประชุมเห็นชอบกับวิธีการนั้น บันทึกจำนวนเงิน หุ้นที่เกี่ยวข้อง และวันที่ ขั้นที่สาม ให้คณะกรรมการดำเนินการและบันทึกผลการทดสอบทั้งสองอย่าง และอนุมัติมติที่ลงนามแล้ว หลังจากนั้นการแบ่งปันจึงจะมีผลบังคับใช้ และผู้ถือหุ้นสามารถเรียกร้องจำนวนเงินได้
ประการที่สี่ จ่ายเงินปันผลและบันทึกบัญชีให้ถูกต้อง เพื่อให้เห็นการลดลงของส่วนของผู้ถือหุ้นในบัญชี ประการที่ห้า ยื่นแบบแสดงรายการภาษีหัก ณ ที่จ่ายสำหรับเงินปันผลและชำระภาษี ตามที่กรมสรรพากร (Belastingdienst) กำหนด ทั้งสองอย่างต้องดำเนินการภายในหนึ่งเดือนหลังจากวันที่ได้รับเงินปันผล ไม่ใช่หลังจากวันที่โอนเงินผ่านธนาคาร เก็บมติ ตัวเลขที่ใช้ และแบบแสดงรายการภาษีไว้ในแฟ้มเดียวกัน หากมีคำถามใด ๆ เกิดขึ้น แฟ้มเหล่านั้นจะเป็นคำตอบของคุณ
กระบวนการและเอกสารการจ่ายเงินปันผล
| ขั้นตอน | การกระทำ | เอกสาร | การจับเวลา |
|---|---|---|---|
| การเตรียมพร้อม | กำหนดส่วนของผู้ถือหุ้นที่สามารถแบ่งปันได้ และจัดทำประมาณการสภาพคล่อง | ตัวเลขและการคาดการณ์ที่คณะกรรมการนำมาใช้ | ก่อนที่จะมีการตัดสินใจใดๆ |
| มติของผู้ถือหุ้น | มีมติที่จะแจกจ่ายเอกสาร ไม่ว่าจะในการประชุมหรือเป็นลายลักษณ์อักษรนอกการประชุม | รายงานการประชุมที่ลงนามแล้ว หรือมติเป็นลายลักษณ์อักษร | ก่อนที่คณะกรรมการจะอนุมัติ |
| การอนุมัติของคณะกรรมการ | ดำเนินการและบันทึกผลการทดสอบงบดุลและการทดสอบการกระจายรายได้ | มติคณะกรรมการลงนามรับรองการทดสอบทั้งสองอย่างแล้ว | ก่อนชำระเงิน การแจกจ่ายจะไม่มีผลหากไม่ได้รับการชำระเงิน |
| การชำระเงิน | ทำให้เงินปันผลพร้อมใช้งาน โอนจำนวนเงินสุทธิ และบันทึกการจ่ายเงินปันผล | บันทึกของธนาคารและรายการทางบัญชี | หลังจากคณะกรรมการอนุมัติแล้ว |
| ภาษีเงินปันผล | ยื่นแบบแสดงรายการภาษีหัก ณ ที่จ่ายสำหรับเงินปันผลและชำระภาษี | Aangifte dividendbelasting. | ภายในหนึ่งเดือนหลังจากที่มีการจ่ายเงินปันผล |
เหตุใดงบการเงินประจำปีและการยื่นงบการเงินจึงมีความสำคัญในที่นี้?
เนื่องจากโดยปกติแล้วการจ่ายเงินปันผลจะวัดจากส่วนของผู้ถือหุ้นในงบการเงินประจำปีที่ได้รับการอนุมัติล่าสุด และเนื่องจากการยื่นรายงานล่าช้าจะทำให้สถานะของกรรมการอ่อนแอลงในกรณีล้มละลายในภายหลัง คณะกรรมการจะเป็นผู้จัดทำงบการเงิน ที่ประชุมใหญ่จะอนุมัติงบการเงิน และงบการเงินที่ได้รับการอนุมัติจะถูกยื่นต่อหอการค้า (KVKกำหนดเส้นตายสูงสุดสำหรับการยื่นรายงานคือสิบสองเดือนหลังจากสิ้นสุดปีงบประมาณ ในกรณีของบริษัทจำกัด (BV) ที่ผู้ถือหุ้นทุกคนเป็นกรรมการด้วย การลงนามในงบการเงินโดยกรรมการทุกคนถือเป็นการรับรอง ซึ่งทำให้กำหนดเวลาในการยื่นรายงานเร็วขึ้น
ผลที่ตามมาด้านความรับผิดชอบคือสิ่งที่เชื่อมโยงเรื่องนี้กับเงินปันผล ในกรณีล้มละลาย การไม่ยื่นงบการเงินตรงเวลาถือเป็นการบริหารจัดการที่ไม่เหมาะสม นอกจากนี้ยังสร้างข้อสันนิษฐานว่าการบริหารจัดการที่ไม่เหมาะสมนั้นเป็นสาเหตุสำคัญของการล้มละลาย ซึ่งกรรมการจะต้องหักล้างข้อสันนิษฐานนั้น กรรมการที่ยื่นงบการเงินล่าช้าและอนุมัติการจ่ายเงินปันผลด้วย จะเริ่มต้นการเจรจากับผู้ดูแลทรัพย์สินในสถานะที่เสียเปรียบ เพราะเอกสารเพียงฉบับเดียวต้องตอบคำถามสองข้อพร้อมกัน ดังนั้น การยื่นงบการเงินตรงเวลาจึงไม่ใช่แค่เรื่องการบริหารจัดการทั่วไป แต่ช่วยให้การจ่ายเงินปันผลนั้นสามารถชี้แจงได้
หลักการเดียวกันนี้ใช้ได้กับการบริหารจัดการพื้นฐานด้วย บริษัทต้องเก็บรักษาบันทึกต่างๆ ที่สามารถใช้ตรวจสอบสิทธิและภาระผูกพันได้ตลอดเวลา หากบันทึกเหล่านั้นไม่แสดงสถานะสภาพคล่องในวันที่ทำการจ่ายเงินปันผล การทดสอบการจ่ายเงินปันผลก็ไม่สามารถทำได้ในภายหลัง ไม่ว่ามติจะระบุไว้อย่างไรก็ตาม
คุณยังสามารถดำเนินการจัดจำหน่ายได้หรือไม่ ในขณะที่บริษัทกำลังเผชิญกับแรงกดดัน?
ควรทำด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่ง เพราะการทดสอบทั้งสองอย่างมีความเข้มงวดที่สุดในเวลาที่บริษัทต้องการเงินมากที่สุด บริษัทที่กำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก กำลังเจรจากับธนาคาร หรือกำลังเตรียมการปรับโครงสร้าง ควรพิจารณาการจ่ายเงินปันผลใดๆ เสมือนเป็นการตัดสินใจที่ผู้ที่มีส่วนได้ส่วนเสียจะตรวจสอบย้อนหลัง
ผลที่ตามมามีสามประการ ประการแรก การทดสอบการจ่ายเงินปันผลต้องอิงจากการคาดการณ์ที่คำนึงถึงผลเสียอย่างจริงจัง เช่น การสูญเสียลูกค้ารายใหญ่ ธนาคารเรียกคืนเงินกู้ หรือแพ้คดีในศาล ประการที่สอง กรรมการที่สงสัยในสถานะดังกล่าวควรระบุเป็นลายลักษณ์อักษรและบันทึกสิ่งที่ตัดสินใจไว้ การคัดค้านที่บันทึกไว้ถือเป็นข้อแก้ตัว แต่ความกังวลที่ไม่ได้บันทึกไว้ไม่ถือเป็นข้อแก้ตัว ประการที่สาม ผู้ดูแลทรัพย์สินในคดีล้มละลายสามารถโต้แย้งการจ่ายเงินปันผลที่เกิดขึ้นในขณะที่บริษัทกำลังจะล้มละลาย ไม่เพียงแต่ภายใต้กฎการจ่ายเงินปันผลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงกฎเกี่ยวกับการทำธุรกรรมที่เป็นอันตราย (actio pauliana) ในพระราชบัญญัติล้มละลาย (Faillissementswet) ด้วย กฎเหล่านั้นใช้บังคับได้ง่ายกว่ากับการกระทำที่ไม่มีค่าตอบแทน เช่น เงินปันผล และการจ่ายเงินให้กับบุคคลที่เกี่ยวข้องกับบริษัท ผลที่ตามมาคือ ผู้ถือหุ้นอาจต้องคืนเงินแม้ว่าความรับผิดของกรรมการเองจะถูกโต้แย้งก็ตาม
หากบริษัทประสบปัญหาอย่างแท้จริง ลำดับขั้นตอนที่ถูกต้องจะตรงกันข้ามกับสัญชาตญาณ ควรจัดการกับงบดุลและการเงินก่อน และพิจารณาการจ่ายเงินปันผลก็ต่อเมื่อสถานะทางการเงินมั่นคงแล้วเท่านั้น หากมีการปรับโครงสร้างหนี้ ควรขอคำแนะนำก่อนที่จะจ่ายเงินใดๆ ออกจากบริษัท การจ่ายเงินปันผลในช่วงก่อนการประนีประนอมหรือข้อตกลงที่ศาลอนุมัติจะเป็นหนึ่งในรายการแรกๆ ที่ได้รับการตรวจสอบ
คุณสามารถจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลได้หรือไม่ และมีช่องทางอื่นใดบ้าง?
ใช่แล้ว การจ่ายเงินปันผลไม่จำเป็นต้องรอรายงานงบการเงินประจำปี การจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล (tussentijdse uitkering) สามารถทำได้ และใช้หลักเกณฑ์เดียวกันสองข้อ ความแตกต่างอยู่ที่ความชัดเจน ในทางปฏิบัติ หากไม่มีรายงานงบการเงินที่ได้รับการอนุมัติให้ใช้เป็นหลักฐาน คณะกรรมการควรใช้รายงานแสดงสินทรัพย์และหนี้สินระหว่างกาลเป็นเกณฑ์ในการตรวจสอบงบดุล และสามารถอธิบายได้ว่าคำนวณจำนวนเงินที่จะจ่ายได้อย่างไร เงินปันผลระหว่างกาลที่จ่ายไปอย่างไม่รอบคอบในระหว่างปีและเพิ่งตรวจสอบความถูกต้องเมื่อสิ้นปีนั้น เป็นจุดอ่อนที่ผู้ดูแลผลประโยชน์จะตรวจสอบเป็นอันดับแรก
การจ่ายเงินปันผลไม่ใช่หนทางเดียวที่มูลค่าจะออกจากบริษัท และหนทางอื่นๆ ก็มีกฎเกณฑ์ของตัวเอง:
- การซื้อหุ้นคืนโดยบริษัท BV นั้นอยู่ภายใต้การทดสอบการจ่ายเงินปันผล และข้อจำกัดเพิ่มเติมในหนังสือเล่มที่ 2 และในข้อบังคับของบริษัทด้วย
- การลดทุนอย่างเป็นทางการโดยการแก้ไขข้อบังคับของบริษัท จำเป็นต้องมีขั้นตอนแยกต่างหาก โดยมีระยะเวลาให้เจ้าหนี้สามารถคัดค้านได้
- การให้กู้ยืมเงินจากบริษัทแก่กรรมการผู้ถือหุ้นนั้นไม่ใช่การจ่ายเงินปันผล แต่จะได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดถี่ถ้วน ข้อตกลงที่บุคคลภายนอกไม่ยอมรับอาจถูกตีความใหม่ได้ และผู้ดูแลผลประโยชน์จะถือว่ายอดคงเหลือในบัญชีกระแสรายวันที่ไม่ได้รับการค้ำประกันซึ่งเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เป็นมูลค่าที่ถูกถอนออกไปโดยไม่มีมติ
ในกรณีที่บริษัทใกล้ล้มละลาย แนวทางทั้งหมดเหล่านี้จะก่อให้เกิดคำถามเดียวกันกับเรื่องการจ่ายเงินปันผล นั่นคือ เจ้าหนี้ได้รับความเสียหายหรือไม่?
ผู้ประกอบการหลายรายถือครองบริษัทดำเนินงานของตนผ่านบริษัทโฮลดิ้งส่วนบุคคล ในทางกฎหมายแล้ว การเปลี่ยนแปลงนี้เปลี่ยนตัวผู้ถือหุ้น ไม่ใช่เปลี่ยนกฎเกณฑ์ การจ่ายเงินปันผลจากบริษัทดำเนินงานไปยังบริษัทโฮลดิ้งต้องผ่านการตรวจสอบทั้งสองเงื่อนไขในระดับบริษัทดำเนินงานนั้น การจ่ายเงินปันผลในภายหลังจากบริษัทโฮลดิ้งไปยังบุคคลธรรมดาต้องผ่านการตรวจสอบทั้งสองเงื่อนไขอีกครั้งในระดับบริษัทโฮลดิ้ง คณะกรรมการของแต่ละบริษัทจะทำการประเมินด้วยตนเอง ข้อดีที่มักกล่าวถึงสำหรับโครงสร้างนี้คือด้านภาษี และว่าโครงสร้างนี้เหมาะสมและคุ้มค่าในกรณีของคุณหรือไม่นั้น เป็นคำถามที่ควรปรึกษาที่ปรึกษาด้านภาษีมากกว่าที่เราจะตอบ
ผลกระทบทางภาษีมีอะไรบ้าง และใครเป็นผู้ให้คำแนะนำในเรื่องนี้?
การจ่ายเงินปันผลมีผลกระทบทางภาษีสองระดับ และที่ปรึกษาด้านภาษีของคุณคือบุคคลที่เหมาะสมที่สุดในการประเมินผลกระทบเหล่านั้น บริษัทต้องหักภาษี ณ ที่จ่ายสำหรับเงินปันผลและยื่นแบบแสดงรายการภาษีพร้อมชำระภายในหนึ่งเดือนหลังจากที่จ่ายเงินปันผลแล้ว ผู้ถือหุ้นที่มีผลประโยชน์จำนวนมากต้องแจ้งการจ่ายเงินปันผลในช่องที่ 2 ของแบบแสดงรายการภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา และภาษีที่ถูกหักไว้จะนำไปหักลบกับภาษีที่ต้องชำระ นี่คือขั้นตอนการดำเนินการ
เราไม่ได้ระบุอัตราหรือเกณฑ์ต่างๆ ไว้ที่นี่ เนื่องจากช่วงภาษีในช่องที่ 2 และอัตราภาษีหัก ณ ที่จ่ายมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ การเลือกระหว่างเงินเดือนและเงินปันผล การกำหนดเวลาการจ่ายเงินปันผล และโครงสร้างการถือครองหุ้น เป็นเรื่องที่คุณควรปรึกษาที่ปรึกษาด้านภาษีของคุณ เรามีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามติของบริษัทที่ระบุไว้ด้านล่างนั้นถูกต้องตามกฎหมาย
ในฐานะกรรมการบริษัท คุณควรตรวจสอบอะไรบ้างก่อนอนุมัติการจ่ายเงินปันผล?
ในฐานะกรรมการ คุณต้องรับผิดตามมาตรา 2:216(3) BW หากบริษัทไม่สามารถชำระหนี้ได้ โปรดตรวจสอบประเด็นเหล่านี้ก่อนที่เงินจะเคลื่อนย้าย
- ข้อบังคับของบริษัท: หน่วยงานใดเป็นผู้ตัดสินใจ จำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการกำกับดูแลหรือไม่ และมีการกำหนดเงินสำรองไว้หรือไม่
- การคาดการณ์สภาพคล่องอย่างน้อยในอีกสิบสองเดือนข้างหน้า ซึ่งรวมถึงภาษี ค่าจ้าง ค่าเช่า การชำระคืนเงินกู้ และหนี้สินที่ค้างชำระ
- มติคณะกรรมการที่ลงนามและลงวันที่ ซึ่งบันทึกผลการทดสอบทั้งสองครั้ง ตัวเลขที่ใช้ และข้อสรุป ที่ได้รับการอนุมัติก่อนการชำระเงิน
- ต้องบันทึกความเห็นต่างเป็นลายลักษณ์อักษร เพราะความเห็นต่างที่บันทึกไว้ถือเป็นข้อแก้ตัวได้ ส่วนความสงสัยที่ไม่ได้บันทึกไว้ไม่ถือเป็นข้อแก้ตัว
- งบการเงินประจำปีที่ยื่นต่อ KVK ตรงเวลา อย่างช้าที่สุดภายในสิบสองเดือนหลังจากสิ้นสุดปีงบประมาณ
- ต้องยื่นและชำระภาษีหัก ณ ที่จ่ายสำหรับเงินปันผลภายในหนึ่งเดือนหลังจากได้รับเงินปันผล
ในฐานะผู้ถือหุ้นที่ได้รับเงินปันผล คุณควรตรวจสอบอะไรบ้าง?
ในฐานะผู้ถือหุ้น คุณอาจต้องคืนเงินปันผลหากคุณรู้หรือควรคาดการณ์ได้ว่าบริษัทไม่สามารถชำระหนี้ได้ต่อไป ตรวจสอบประเด็นเหล่านี้ก่อนที่คุณจะยอมรับเงินปันผล
- มติของผู้ถือหุ้นจะต้องลงวันที่และลงนาม และต้องได้รับการอนุมัติในการประชุมหรือเป็นลายลักษณ์อักษรโดยได้รับความยินยอมจากทุกฝ่ายในวิธีการนั้น
- คณะกรรมการได้อนุมัติการแจกจ่ายก่อนการจ่ายเงินแล้ว
- มติฉบับนี้เป็นไปตามสิทธิในการรับผลกำไรของหุ้นแต่ละประเภทที่ระบุไว้ในข้อบังคับของบริษัท
- ช่วงเวลาดังกล่าวไม่ใกล้เคียงกับการขาย การรีไฟแนนซ์ หรือการปรับโครงสร้างหนี้ที่ผู้ดูแลทรัพย์สินอาจตรวจสอบในภายหลัง
- ในฐานะผู้ถือหุ้นส่วนน้อย คุณย่อมรู้ถึงสิทธิของตนหากผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่ขัดขวางหรือบังคับให้มีการจ่ายเงินปันผลที่ขัดต่อผลประโยชน์ของบริษัท
เราสามารถทำอะไรให้คุณได้บ้างเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผล?
ทีม กฎหมายธุรกิจของเราจะจัดการด้านกฎหมายธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผล โดยทำงานร่วมกับที่ปรึกษาด้านภาษีของคุณ
- เราจะตรวจสอบบทความของคุณและแจ้งให้คุณทราบว่าหน่วยงานใดเป็นผู้ตัดสิน และเงินสำรองใดบ้างที่เกี่ยวข้อง
- เราจัดทำร่างมติของผู้ถือหุ้นและมติอนุมัติของคณะกรรมการ รวมถึงบันทึกผลการตรวจสอบทั้งสองฉบับ
- เราตรวจสอบเอกสารเกี่ยวกับการแจกจ่ายครั้งก่อนๆ และแก้ไขส่วนที่ขาดหายไปตามที่กฎหมายอนุญาต
- เราจัดทำนโยบายการจัดสรรผลกำไรสำหรับข้อตกลงผู้ถือหุ้น
- เราทำหน้าที่เป็นตัวแทนของกรรมการและผู้ถือหุ้นเมื่อผู้ดูแลทรัพย์สินในคดีล้มละลายเรียกร้องการชำระหนี้คืนตามมาตรา 2:216 แห่งประมวลกฎหมายล้มละลายของสหราชอาณาจักร
สรุป
- ตามมาตรา 2:216 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของเนเธอร์แลนด์ การจ่ายเงินปันผลต้องได้รับมติจากผู้ถือหุ้นและคณะกรรมการบริษัท หากไม่ได้รับการอนุมัติ มติดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้
- หลักเกณฑ์การทดสอบงบดุล: หลังจากจ่ายเงินปันผลแล้ว ส่วนของผู้ถือหุ้นต้องมากกว่าเงินสำรองที่กฎหมายหรือข้อบังคับกำหนดไว้
- หลักเกณฑ์การอนุมัติ: คณะกรรมการต้องปฏิเสธการอนุมัติหากทราบหรือควรคาดการณ์ได้ว่าบริษัทไม่สามารถชำระหนี้ตามกำหนดได้ ต้องบันทึกเรื่องนี้ก่อนการชำระเงิน
- กรรมการที่ควรจะทราบเรื่องนี้ต้องรับผิดชอบร่วมกันและแยกกันสำหรับส่วนที่ขาดหายไป ส่วนผู้ถือหุ้นที่ทราบเรื่องนี้ต้องชำระคืนในจำนวนเท่ากับที่ตนได้รับ
- ยื่นแบบแสดงรายการภาษีหัก ณ ที่จ่ายสำหรับเงินปันผลและชำระภายในหนึ่งเดือนหลังจากได้รับเงินปันผล และปล่อยให้ที่ปรึกษาด้านภาษีของคุณเป็นผู้จัดการเรื่องการวางแผนภาษี
คำถามที่พบบ่อย
ฉันสามารถจ่ายเงินปันผลได้หรือไม่ หากมูลค่าทางบัญชีของฉันขาดทุนในปีนี้?
ใช่ เป็นไปได้ เงินปันผลไม่ได้จ่ายจากกำไรของปีนี้เพียงอย่างเดียว การตรวจสอบงบดุลจะพิจารณาส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดของบริษัท รวมถึงกำไรสะสมจากปีก่อนๆ ด้วย ดังนั้นแม้จะขาดทุน ก็อาจยังมีเงินสำรองที่สามารถจ่ายปันผลได้ การตรวจสอบทั้งสองแบบยังคงใช้ได้ หลังจากจ่ายปันผลแล้ว ส่วนของผู้ถือหุ้นต้องมากกว่าเงินสำรองที่กฎหมายหรือข้อบังคับกำหนดไว้ และคณะกรรมการต้องสามารถสรุปได้ว่าบริษัทสามารถชำระหนี้ที่ถึงกำหนดได้ต่อไป โดยปกติแล้วระยะเวลา 12 เดือนเป็นระยะเวลาการทำงาน ไม่ใช่ระยะเวลาตามกฎหมาย หากมีผลขาดทุนในบัญชี การยืนยันเช่นนั้นจะทำได้ยากขึ้น หากเอกสารไม่ชัดเจนและบริษัทประสบปัญหาในการชำระหนี้ในภายหลัง กรรมการอาจต้องรับผิดส่วนบุคคลภายใต้มาตรา 2:216
ความแตกต่างระหว่างเงินเดือนและเงินปันผลสำหรับ DGA คืออะไร?
สำหรับกรรมการผู้ถือหุ้น (DGA) เงินเดือนและเงินปันผลเป็นสองวิธีปกติในการถอนเงินออกจากบริษัทจำกัด (BV) แต่ทั้งสองวิธีมีความแตกต่างกันในด้านลักษณะและการเสียภาษี เงินเดือนคือค่าตอบแทนสำหรับการทำงานของคุณในฐานะกรรมการ กฎหมายภาษีกำหนดให้ต้องมีเงินเดือนตามธรรมเนียม (gebruikelijk loon) สำหรับ DGA สำหรับบริษัทจำกัด (BV) ถือเป็นค่าใช้จ่ายทางธุรกิจ และคุณต้องเสียภาษีเงินได้ในช่องที่ 1 เงินปันผลคือการแบ่งปันผลกำไรให้กับคุณในฐานะผู้ถือหุ้น เนื่องด้วยหุ้นของคุณ เงินปันผลจะจ่ายจากกำไรหลังหักภาษีเงินได้นิติบุคคล และคุณจะต้องเสียภาษีในช่องที่ 2 การผสมผสานที่เหมาะสมเป็นคำถามด้านภาษีสำหรับนักบัญชีหรือที่ปรึกษาด้านภาษีของคุณ กฎของบริษัทเกี่ยวกับเงินปันผล รวมถึงการทดสอบทั้งสองข้อ จะใช้ได้ในทุกกรณี
จะเกิดอะไรขึ้นถ้าฉันยื่นแบบแสดงรายการภาษีเงินปันผลล่าช้า?
ตามที่กรมสรรพากรและศุลกากร (Belastingdienst) กำหนดไว้ การยื่นแบบแสดงรายการภาษีหัก ณ ที่จ่ายเงินปันผล (dividendbelasting) และชำระภาษีจะต้องดำเนินการภายในหนึ่งเดือนหลังจากวันที่จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น หากยื่นหรือชำระล่าช้า กรมสรรพากรและศุลกากรอาจเรียกเก็บค่าปรับและดอกเบี้ยภาษี (belastingrente) วิธีหลีกเลี่ยงง่ายๆ คือ วางแผนการยื่นแบบแสดงรายการภาษีให้เป็นส่วนหนึ่งของการจ่ายเงินปันผล และเก็บแบบแสดงรายการภาษีพร้อมกับมติที่เกี่ยวข้องไว้ในแฟ้มเดียวกัน
