การกำหนดมูลค่าของ บริษัท : คุณทำได้อย่างไร?

มูลค่าธุรกิจของคุณคืออะไร? หากคุณต้องการซื้อกิจการขายหรือเพียงแค่ทราบว่า บริษัท ของคุณกำลังดำเนินการอย่างไรคุณควรทราบคำตอบสำหรับคำถามนี้ ท้ายที่สุดแม้ว่ามูลค่าของ บริษัท จะไม่เหมือนกับราคาสุดท้ายที่จ่ายจริง แต่ก็เป็นจุดเริ่มต้นในการเจรจาเกี่ยวกับราคานั้น แต่คุณจะมาถึงคำตอบสำหรับคำถามนี้ได้อย่างไร? มีวิธีการต่างๆมากมาย วิธีการหลักจะกล่าวถึงด้านล่าง

การกำหนดมูลค่าของ บริษัท : คุณทำได้อย่างไร?

การกำหนดมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ. The net asset value is the value of the company’s equity and can be calculated by subtracting the value of all assets, such as buildings, machinery, inventories and cash, minus all liabilities, or debts. Based on this calculation, it can be determined what a company is actually worth right now. Nevertheless, this method of valuation does not always provide a complete picture. After all, the ever-changing balance sheet is the basis of this intrinsic valuation. In addition, the company’s balance sheet does not always include all assets, such as knowledge, contracts and quality of personnel, nor does it always include all financial liabilities such as rental and lease contracts. This method is therefore only a snapshot that says nothing more about the progress in the past or the possible future perspective of the company.

การกำหนดมูลค่าการทำกำไร. มูลค่าการทำกำไรเป็นอีกวิธีหนึ่งที่สามารถกำหนดมูลค่าของ บริษัท ได้ ในทางตรงกันข้ามกับวิธีการก่อนหน้านี้วิธีการคำนวณนี้จะคำนึงถึง (ระดับผลกำไรใน) ในอนาคต ในการกำหนดมูลค่าของ บริษัท ของคุณโดยใช้วิธีนี้คุณต้องกำหนดก่อน ระดับผลกำไร แล้วก็ ข้อกำหนดในการทำกำไร. You determine the profit level on the basis of the net profit of the company, taking into account the profit development in the past and the expectations for the future. Then you divide the profit by the required return on equity. This return requirement is often based on the interest on a long-term risk-free investment plus a surcharge for sector and business risk. In practice, this method is most commonly used. Even so, this method does not take sufficient account of the company’s financing structure and the presence of the other assets. Moreover, with this method, the investment risk cannot be separated from the financing risk.

วิธีลดกระแสเงินสด. ภาพที่ดีที่สุดของมูลค่าของ บริษัท สามารถหาได้จากการคำนวณโดยใช้วิธีการต่อไปนี้หรือที่เรียกว่าวิธี DFC ท้ายที่สุดวิธีการ DFC ขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดและดูการพัฒนาของพวกเขาในอนาคต แนวคิดพื้นฐานคือ บริษัท จะสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ก็ต่อเมื่อมีเงินเข้ามาเพียงพอและผลลัพธ์จากอดีตไม่สามารถรับประกันได้ในอนาคต นั่นคือเหตุผลที่ธนาคารยังให้ความสำคัญอย่างยิ่งกับการประเมินมูลค่า บริษัท ตามวิธี DFC นี้ อย่างไรก็ตามการประเมินมูลค่าตามวิธีนี้มีความซับซ้อน เพื่อสร้างภาพรวมที่ดีของผลกำไรที่คุณสามารถทำได้กับ บริษัท ในอนาคตสิ่งสำคัญคือต้องวางแผนกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมด ต่อจากนั้นกระแสเงินสดที่เข้ามาจะต้องถูกชำระด้วยกระแสเงินสดขาออก สุดท้ายด้วยความช่วยเหลือของ Weight Average Cost of Capital (WACC) ผลที่ได้คือส่วนลดและมูลค่าของ บริษัท ตามมา

มีการหารือสามวิธีข้างต้นเพื่อกำหนดมูลค่าของ บริษัท กลับไปที่คำถามเกริ่นนำคำตอบของคำถามนี้จึงไม่คลุมเครือ ยิ่งไปกว่านั้นแต่ละวิธีนำไปสู่ผลลัพธ์สุดท้ายที่แตกต่างกัน ในกรณีที่วิธีหนึ่งดูเพียงภาพรวมและระบุว่า บริษัท มีมูลค่าหนึ่งล้านส่วนอีกวิธีหนึ่งมองไปที่อนาคตเป็นหลักและคาดว่า บริษัท เดียวกันจะมีมูลค่าหนึ่งล้านครึ่ง ดูเหมือนมีเหตุผลที่จะเลือกวิธีการที่มีการประเมินค่าสูงสุด อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่วิธีที่ดีที่สุดสำหรับ บริษัท ของคุณเสมอไปและการประเมินมูลค่าเป็นแบบกำหนดเองในกรณีส่วนใหญ่ นั่นคือเหตุผลที่ควรมีส่วนร่วมกับมืออาชีพและรับคำแนะนำเกี่ยวกับตำแหน่งทางกฎหมายของคุณก่อนเข้าสู่กระบวนการซื้อหรือขาย Law & More’s lawyers are experts in the field of corporate law and are happy to provide you with advice but also with all kinds of other assistance during your process, such as drafting and assessing contracts, due diligence and participating in the negotiations.

เเชร์