การกำหนดมูลค่าของ บริษัท : คุณทำได้อย่างไร?

มูลค่าธุรกิจของคุณคืออะไร? หากคุณต้องการซื้อกิจการขายหรือเพียงแค่ทราบว่า บริษัท ของคุณกำลังดำเนินการอย่างไรคุณควรทราบคำตอบสำหรับคำถามนี้ ท้ายที่สุดแม้ว่ามูลค่าของ บริษัท จะไม่เหมือนกับราคาสุดท้ายที่จ่ายจริง แต่ก็เป็นจุดเริ่มต้นในการเจรจาเกี่ยวกับราคานั้น แต่คุณจะมาถึงคำตอบสำหรับคำถามนี้ได้อย่างไร? มีวิธีการต่างๆมากมาย วิธีการหลักจะกล่าวถึงด้านล่าง

การกำหนดมูลค่าของ บริษัท : คุณทำได้อย่างไร?

การกำหนดมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิคือมูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท และสามารถคำนวณได้โดยการลบมูลค่าของสินทรัพย์ทั้งหมดเช่นอาคารเครื่องจักรสินค้าคงเหลือและเงินสดลบด้วยหนี้สินหรือหนี้สินทั้งหมด จากการคำนวณนี้สามารถระบุได้ว่า บริษัท มีมูลค่าเท่าใดในตอนนี้ อย่างไรก็ตามวิธีการประเมินค่านี้ไม่ได้ให้ภาพที่สมบูรณ์เสมอไป ท้ายที่สุดแล้วงบดุลที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเป็นพื้นฐานของการประเมินมูลค่าที่แท้จริงนี้ นอกจากนี้งบดุลของ บริษัท ไม่ได้รวมสินทรัพย์ทั้งหมดเช่นความรู้สัญญาและคุณภาพของบุคลากรเสมอไปและไม่รวมหนี้สินทางการเงินทั้งหมดเช่นสัญญาเช่าและสัญญาเช่า วิธีนี้จึงเป็นเพียงภาพรวมที่บอกถึงความก้าวหน้าในอดีตหรือมุมมองที่เป็นไปได้ของ บริษัท ในอนาคต

การกำหนดมูลค่าการทำกำไร

มูลค่าการทำกำไรเป็นอีกวิธีหนึ่งที่สามารถกำหนดมูลค่าของ บริษัท ได้ ในทางตรงกันข้ามกับวิธีการก่อนหน้านี้วิธีการคำนวณนี้จะคำนึงถึง (ระดับกำไรใน) ในอนาคต ในการกำหนดมูลค่าของ บริษัท ของคุณโดยใช้วิธีนี้คุณต้องกำหนดก่อน ระดับผลกำไร แล้วก็ ข้อกำหนดในการทำกำไร. คุณกำหนดระดับผลกำไรโดยพิจารณาจากกำไรสุทธิของ บริษัท โดยคำนึงถึงการพัฒนากำไรในอดีตและความคาดหวังในอนาคต จากนั้นคุณหารกำไรด้วยผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต้องการ ข้อกำหนดผลตอบแทนนี้มักจะขึ้นอยู่กับดอกเบี้ยจากการลงทุนระยะยาวที่ปราศจากความเสี่ยงบวกกับค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับความเสี่ยงจากภาคธุรกิจและ ในทางปฏิบัตินิยมใช้วิธีนี้มากที่สุด อย่างไรก็ตามวิธีนี้ไม่ได้คำนึงถึงโครงสร้างทางการเงินของ บริษัท และการมีอยู่ของทรัพย์สินอื่น ๆ อย่างเพียงพอ ยิ่งไปกว่านั้นด้วยวิธีนี้ความเสี่ยงในการลงทุนไม่สามารถแยกออกจากความเสี่ยงด้านการเงินได้

วิธีลดกระแสเงินสด

ภาพที่ดีที่สุดของมูลค่าของ บริษัท สามารถหาได้จากการคำนวณโดยใช้วิธีการต่อไปนี้หรือที่เรียกว่าวิธี DFC ท้ายที่สุดวิธีการ DFC ขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดและดูการพัฒนาของพวกเขาในอนาคต แนวคิดพื้นฐานคือ บริษัท จะสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ก็ต่อเมื่อมีเงินเข้ามาเพียงพอและผลลัพธ์จากอดีตไม่สามารถรับประกันได้ในอนาคต นั่นคือเหตุผลที่ธนาคารให้ความสำคัญอย่างยิ่งกับการประเมินมูลค่าของ บริษัท ตามวิธี DFC นี้ อย่างไรก็ตามการประเมินมูลค่าตามวิธีนี้มีความซับซ้อน เพื่อสร้างภาพรวมที่ดีของผลกำไรที่คุณสามารถทำได้กับ บริษัท ในอนาคตสิ่งสำคัญคือต้องวางแผนกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมด ต่อจากนั้นกระแสเงินสดที่เข้ามาจะต้องถูกชำระด้วยกระแสเงินสดขาออก สุดท้ายด้วยความช่วยเหลือของ Weight Average Cost of Capital (WACC) ผลที่ได้คือส่วนลดและมูลค่าของ บริษัท ตามมา

มีการหารือสามวิธีข้างต้นเพื่อกำหนดมูลค่าของ บริษัท กลับไปที่คำถามเกริ่นนำคำตอบของคำถามนี้จึงไม่คลุมเครือ ยิ่งไปกว่านั้นแต่ละวิธีนำไปสู่ผลลัพธ์สุดท้ายที่แตกต่างกัน ในกรณีที่วิธีหนึ่งดูเพียงภาพรวมและระบุว่า บริษัท มีมูลค่าหนึ่งล้านส่วนอีกวิธีหนึ่งมองไปที่อนาคตเป็นหลักและคาดว่า บริษัท เดียวกันจะมีมูลค่าหนึ่งล้านครึ่ง ดูเหมือนมีเหตุผลที่จะเลือกวิธีการที่มีการประเมินค่าสูงสุด อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่วิธีที่ดีที่สุดสำหรับ บริษัท ของคุณเสมอไปและการประเมินมูลค่าเป็นแบบกำหนดเองในกรณีส่วนใหญ่ นั่นคือเหตุผลที่ควรมีส่วนร่วมกับมืออาชีพและรับคำแนะนำเกี่ยวกับตำแหน่งทางกฎหมายของคุณก่อนเข้าสู่กระบวนการซื้อหรือขาย Law & Moreทนายความของ บริษัท เป็นผู้เชี่ยวชาญในสาขากฎหมาย บริษัท และยินดีที่จะให้คำแนะนำแก่คุณ แต่ยังมีความช่วยเหลืออื่น ๆ ในระหว่างกระบวนการของคุณเช่นการร่างและการประเมินสัญญาการตรวจสอบสถานะและการมีส่วนร่วมในการเจรจา

เเชร์
Law & More B.V.